Найгірший банківський скандал за всі часи?
Скандал з маніпуляцією ставкою LIBOR має потенціал стати одним з найдорожчих і найвідчутніших в історії банківської справи. Якщо фінансові установи, втягнуті в це, хочуть запобігти завданню шкоди своєму бізнесу і економіці в цілому, вони повинні діяти негайно.
Слідчі в США, Канаді, Європі та Азії складають докупи захоплюючу картину жадібності й обману. Щоб приховати проблеми своїх установ під час фінансової кризи, і часто для того, щоб підвищити прибутки своїх трейдерів, банкіри свідомо повідомляли неправдиві дані, за якими визначався Libor - Лондонська пропозиція міжбанківської ставки. Ця процентна ставка впливає на вартість фінансових контрактів на сотні трильйонів доларів по всьому світу, в тому числі на плаваючу процентну ставку по іпотечних кредитах, корпоративні позики і процентні свопи.
Barclays Plc – перший банк, який зізнався в цій афері, повинен сплатити приблизно 450 млн доларів у вигляді штрафів, - і це тільки початок. Регулюючі органи можуть і повинні накласти великі штрафи на інші банки, щоб запобігти повторенню подібних подій. Що більш важливо, вперше значному числу банкірів і трейдерів можуть загрожувати кримінальні справи з різними термінами тюремного ув'язнення за їх дії під час фінансової кризи - дуже необхідна відплата, яка може допомогти повернути моральне довір’я до галузі.
Проте, саме позови можуть перетворити необхідний катарсис в системну катастрофу. Позивачі від інвестиційних фірм і муніципальних органів влади, багато з яких купили облігації або уклали контракти (платежі за якими прив'язані до LIBOR), вимагають компенсацій від банків за умисне зниження рівня ставки. Спроби трейдерів зманіпулювати ставкою LIBOR в певні дні, що показала детально справа щодо Barclays, безсумнівно, викличуть ще більше юридичних дій.
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ: Скандал Barclays Libor: як ми можемо змінити банківську культуру?
Оцінки виплат, пов'язаних з позовами, в даний час складають мільярди або десятки мільярдів доларів. Повний спектр можливих судових розглядів, однак, не буде відомий доки не з’являться деталі цивільних і кримінальних розслідувань.
Щоб отримати уявлення про величину суми, розглянемо таку ситуацію: якщо LIBOR був занижений в середньому лише на 0,1% на рік, розбіжність на процентних свопах у $300 трильйонів в той час повинна би бути на $300 мільярдів більшою. Це приблизно п'ята частина сукупного капіталу 16 банків, чиї доповіді використовувалися для розрахунку LIBOR в 2008 році. Велика частина від цієї суми не буде задіяна, але вона також не враховує інші види фінансових контрактів або потенційних штрафних санкцій.
Така перспектива десятиліть судових розглядів, і тривала невизначеність щодо кінцевої вартості справи завдасть великої шкоди банківській системі і нікому не принесе користі. Це, звичайно, остання річ, яку потребує нещасна світова економіка. Банківські керівники, регулятори і прокурори повинні зараз обдумувати, яким чином швидко вийти сухими із води, виплатити компенсації жертвам і рухатися далі.
Фонд створений BP Plc для виплати претензій, пов'язаних із витоком нафти на Deepwater Horizon у 2010 році, пропонує один із можливих шаблонів. Банки могли б об'єднати свої ресурси в глобальний фонд виплати жертвам скандалу LIBOR, призначити незалежного адміністратора і створити прозору формулу для розрахунку збитків. Це може переконати сердитих клієнтів погоджуватися на компенсаційні виплати, а не продовжувати судові процеси, які служитимуть головним чином для збагачення армії юристів.
Такий крок потребує багато співробітництва і відвертості між банками. З одного боку, вони повинні надати авторитетні оцінки того, наскільки LIBOR був спотворений в результаті їх перекручування даних. Крім того, вони повинні вирішити, яку частку коштів кожен банк повинен внести. Один банк – Barclays, який є головним кандидатом – міг би взяти на себе ініціативу в створенні фонду, як це зробив BP після розливу нафти, а пізніше змусити інших оплатити свою частку.
Уряди можуть прискорити цей процес. Через швидке вирішення кримінальних справ стосовно фінансових інститутів (на відміну від обвинувачень проти осіб, які працювали в цих установах), вони б видалити одну перешкоду, яка дозволяє банкам відмовлятися від визнання своїх правопорушень.
Скандал LIBOR – це сумна ілюстрація морального банкрутства, що заразило деякі частини фінансового сектору. Якщо відповідь не зможе продемонструвати чіткий розрив з минулим, наслідки знову заподіють багато болю мільйонам безневинних людей. На цей раз фінансовий сектор не повинен заощаджувати власної доброї волі для вирішення проблеми.
Оригінал: Bloomberg
Переклад: iPress.ua
